삼성증권은 연일 다국적제약사들과 조 단위의 기술수출 잭팟을 터트리고 있는 한미약품의 얀센 수출과 관련한 주가 분석 결과를 내놓았다.

삼성증권은 10일 “한미약품이 얀센과 수출 계약을 맺은 비만치료제 신약(HM12525A)의 가치를 3조7000억원으로 평가한다”며 이 회사에 대한 목표주가를 종전 58만원에서 70만원으로 올렸다.

이 증권사 한 애널리스트는 "적정 주주가치에는 1조3000억원을 반영했다"며 "이는 내년으로 예상되는 HM12525A 임상 단계(3상)의 미국 식품의약국(FDA) 허가 확률을 50%, 한미사이언스 배분율을 30%로 가정했기 때문"이라고 설명했다.

그는 "HM12525A는 인슐린 분비 및 식욕억제를 돕는 GLP-1과 같은 성분으로 노보디스크의 비만 치료제인 삭센다와 같은 개념으로 볼 수 있다"며 "GLP-1 계열 비만 치료제는 부작용이 비교적 적고 효능이 높은 게 장점"이라고 덧붙였다.

그는 또 "HM12525A는 임상에서 한 달까지 약효가 지속되는 결과를 보여줬다는 측면에서 향후 비만 치료제에서 동급 최강(Best-in-class)이 될 가능성이 크다"며 "2030년 매출을 삭센다의 4배 수준인 34억달러(3조5000억원)로 가정했다"고 설명했다.

한편, 한미약품은 자체 개발 중인 옥신토모듈린 기반의 당뇨 및 비만 치료 바이오신약 HM12525A (LAPSGLP/GCG)에 대해 얀센과 개발 및 상업화에 대한 9억1500만 달러(약 1조원) 규모의 라이선스 계약을 체결했다고 9일 공시했다.

HM12525A는 인슐린 분비 및 식욕억제를 돕는 GLP-1과 에너지대사량을 증가시키는 글루카곤(Glucagon)을 동시에 활성화시키는 이중작용 치료제로 한미약품이 보유한 약효지속 기반기술인 랩스커버리(LAPSCOVERY)를 적용, 주 1회 투약 가능한 지속형 당뇨 및 비만 치료 신약으로 개발되고 있다.

한미약품 이관순 대표는 “임상개발에서부터 마케팅에 이르는 축적된 노하우를 보유한 얀센과의 협력을 통해 HM12525A가 하루 빨리 당뇨와 비만으로 고통 받는 환자들에게 새로운 치료 기회를 제공할 수 있기를 기대한다”고 말했다.